Баланс платежный
Баланс платежный, или Баланс расчетный (немецк. Zahlungs Bilanz, франц. balance des comptes, английск. balance of payments)
Баланс платежный, или Баланс расчетный (немецк. Zahlungs Bilanz, франц. balance des comptes, английск. balance of payments)—соотношение между суммой платежей, причитающихся какой-либо стране с других стран, и суммой платежей, которые эта страна должна произвести за пределами своей территории в течение определенного периода (обычно—года). Сумма причитающихся стране платежей составляет актив ее Баланс платежный, а сумма причитающихся с нее платежей—его пассив. Разница между активом и пассивом, или сальдо Баланса платежного, может быть положительной или отрицательной, в зависимости от того, превышают ли платежи заграницы в пользу данной страны ее собственные платежи за границей, или наоборот.
Баланс платежный складывается из следующих важнейших статей:
1. Выручк а о т экспорт а и платеж и п о импорту. Эти статьи, из которых первая идет в актив, а вторая в пассив, являются крупнейшими составными частями Баланса платежного (подробнее см. статьи Баланс торговый и Внешняя торговля).
2. Ввоз и выв з благородных металлов в монетах и слитках поскольку они не включаются в экспорт и импорт товаров. Ввоз благородных металлов так же, как и товаров, идет в пассив Баланса платежного, вывоз—в актив.
3. Поступления и расходы, вытекающие из оплаты морских и транзитных перевозок. Доходы от морских фрахтов играют большую роль в Баланса платежного.
Великобритании, а до войны—и Германии. Владея в 1925 30% тоннажа мирового морского флота (в 1914— 39,4%), Великобритания обслуживает своими судами все страны. Если, напр., СССР или Польша покупают в Соед. Штатах хлопок, то перевозка его производится обычно англ. судовладельцами, получающими т. о. платежи из других стран. Доход от судоходства дает в активе Баланса платежного Великобритании за 1924 статью в 140 милл. ф. ст., т.-е. почти 15% стоимости ее выручки от экспорта (в последнем довоенном году доход от судоходства — 94 милл. ф. ст.). В балансе Франции эта статья составляла в 1913 330 милл. фр., к которым следует еще прибавить 30 милл. фр. дохода от транзита. О размерах требований к третьим странам, возникающих благодаря оказываемым им транспортным услугам, можно судить по тому, что доля транзитных товаров во всем внешнеторговом обороте некоторых стран достигал 30—60%.
Платежи за перевозку товаров, импортируемых на судах и по ж. д. иностранных государств, далеко не всегда образуют особую статью в пассиве Баланса платежного: в зависимости от методов статистики, применяемых при исчислении стоимости ввоза, падающие на него транспортные расходы могут оказаться уже включенными в торговый баланс. Этот случай имеет место, когда внешнеторговая статистика прибавляет к покупной стоимости ввозимых товаров расходы на их транспортирование и страховку [учет импорта по ценам сиф (см.)]. Такой метод применяет подавляющее большинство стран, в том числе и СССР. Совершенно иначе обстоит дело, когда учет импорта производится по ценам фоб (см.), т.-е. когда к цене товара на границе экспортирующей страны прибавляется лишь стоимость погрузки (Соед. Штаты, Канада и некоторые другие страны).
Здесь расходы по транспортированию ввозимых товаров не входят в стоимость импорта. В силу этого они особо должны быть приняты во внимание при исчислении Баланса платежного. (см. Внешняя торговля, статистика). Само собой разумеется, что расходы падут на пассив платежного баланса страны только в том случае, если импортные перевозки производятся при помощи средств сообщения иностранных государств. Что касается учета стоимости экспорта, то она, за одним, трудно объяснимым исключением (Румыния), определяется по ценам фоб. Поэтому транспортные расходы входят в актив платежного баланса той страны, на судах которой производится перевозка.
Пассивной стороны платежного баланса экспортирующей страны они не затрагивают, т. к. перевозка в конечном счете оплачивается иностранным покупателем.
4. Экспорт и импорт капитала. Как известно, уровень прибыли на капитал в странах более передовых значительно ниже, чем в странах отсталых. Вследствие этого, свободные капиталы богатых и развитых буржуазных государств устремляются в менее развитые страны, сулящие им большие барыши. Этот процесс принимает особенно широкие размеры в период империализма (см.), когда общий рост покровительственных пошлин ограничивает экспортные возможности индустриальных стран и делает для них более выгодным помещение своих капиталов в промышленные и иные предприятия других государств, где они, подобно туземным предприятиям, оказываются защищенными от заграничной конкуренции.
Экспорту капитала в немалой степени способствуют и военно-дипломатические комбинации. Так, довоенная Франция, заинтересованная, в союзе с царской Россией, всячески содействовала размещению рус. займов на парижской бирже, а Соед. Штаты, вступивши в империалистскую войну, стали главным кредитором стран Антанты. Крупнейшими мировыми кредиторами до войны были Великобритания (инвестированные ею за границей капиталы составляли ок. 3,5 миллиарда ф. ст.), затем Франция, вложившая в других странах ок. 45 миллиардов франков (им противостояли лишь 7 миллиардов, инвестированных иностранцами во Франции), и, наконец, Германия, успевшая к началу войны вложить за границей 25—28 миллиардов марок (против 5 миллиардов, импортированных в Германию извне).
После войны картина изменилась. Сейчас первое место среди стран-кредиторов занимают Соед. Штаты Сев. Ам. (которые еще в 1913 должны были Европе свыше 572 миллиардов долларов): в конце 1925 Штатами было вложено в других странах не менее 22 миллиардов долларов. Суммы, инвестированные за границей Великобританией, не претерпели существенных изменений и оцениваются в 3,5—3,8 миллиардов ф. ст. Что же касается Франции и Германии, то они в результате войны стали странами-дебиторами (см. Вывоз капитала).
а) Экспорт капитала создает для экспортирующих стран постоянный источник дохода извне. Вложены ли капиталы в твердопроцентные бумаги (государственные, муниципальные и т. п. займы), или в акции торгово-промышленных, транспортных и др. предприятий, у страны-кредитора, как общее правило, из года в год возникают определенные требования на другие страны.
В ее Баланс платежного создаются б. или м. устойчивые активные статьи. Как раз в обратном положении находятся страны, импортирующие капитал: поскольку иностранцы переводят причитающиеся им дивиденды и проценты к себе на родину, Баланса платежного стран-дебиторов отягощается постоянной пассивной статьей:
- Великобритания до войны получала от вложенных ею за границей капиталов доход в 210 милл. ф. ст. (в 1924—за вычетом соответствующих платежей в пользу иностранцев—192 милл.),
- Франция—ок. 2,3 миллиарда фр., или за вычетом встречных платежей—1,9 миллиарда фр.,
- Германия—ок. 1,5 миллиарда марок. К числу крупнейших импортеров иностранная, которая в течение пятилетия, предшествовавшего войне, должна была уплачивать за границей процентов и дивидендов приблизительно на 350 милл. руб. ежегодно.
Едва ли не большую статью составляли аналогичные платежи в Баланса платежного Соед. Штатов. В связи с отмеченным выше перемещением центров задолженности, рассматриваемая статья Баланса платежного у ряда стран перешла из актива в пассив или наоборот. Первое относится прежде всего к Германии и Франции, второе— к Соед. Штатам, которые в 1925 выручили от вложенных ими за границу капиталов огромную сумму в 515 милл. долларов (680 милл. долларов минус 165 милл. долларов соответствующих платежей самих Штатов иностранцам).
б) Прямо противоположное влияние оказывает на Баланс платежный самый факт экспорта или импорта капитала. Если платежи дивидендов и процентов падают, как мы видели, на пассивную сторону Баланса платежного, то ввоз самого капитала сказывается еще резче на увеличении актива.
В самом деле:
- если страна X экспортировала 100 милл. руб. путем предоставления стране Y долгосрочного займа из 5% годовых,
- то X на протяжении известного срока, скажем, года, должна уплатить за границей указанную сумму; в пассиве ее платежного баланса образуется, т. о., добавочная статья в 100 милл. руб., но зато в дальнейшем она будет иметь по отношению к государству-должнику ежегодное требование в размере, не считая амортизации, 5 милл. руб., которые войдут в актив ее Баланса платежного.
- Наоборот, страна Y заметно улучшит свой Баланс платежный в год получения займа и ухудшит его,—правда, на меньшую сумму,—для каждого из последующих лет. В виду этого, ввоз (вывоз) капитала и уплата (поступление) процентов и дивидендов выделяются в платежных балансах в две самостоятельные статьи.
5. Особую статью в Баланс платежный образуют краткосрочные кредиты (менее, чем на год), или «краткосрочный экспорт капитала» (по терминологии Пленге).
Допустим для упрощения, что единственной активной статьей Баланса платежного какой-нибудь страны является ее экспорт, определяемый в 900 милл. Пусть ему противостоит импорт в 1.000 милл. Значит ли это, что Баланс платежный будет сведен с пассивным сальдо в 100 милл.? Чтобы ответить на этот вопрос, надо иметь в виду, что товары покупаются не только за наличные, но и в кредит. В нашем примере часть предметов импорта могла быть, скажем, на 150 милл. куплена в долг у заграничных фирм или за счет кредита, полученного в иностранных банках. Если экспортированных товаров было при этом продано в кредит только на 50 милл., то страна в рассматриваемом году могла бы свести свой Баланс платежный без всякого дефицита: обязательства (в размере 100 милл.) перешли бы в таком случае на следующий год.
О размерах этой статьи Баланса платежного можно судить по некоторым разрозненным данным довоенного времени. Так, Великобритания предоставляла загранице одних только краткосрочных денежных (нетоварных) кредитов на 250 милл. руб., Франция—на 200 милл. руб.; напротив того, Германия выступала в качестве заемщика (на 100—150 милл. руб.). Существенное значение имеют краткосрочные кредиты в Баланса платежного СССР.
6. Денежные переводы эмигрантов. Переселяясь в поисках заработка в другие страны навсегда или на время, эмигранты обычно не порывают связи с родственниками, оставшимися на родине. Итальянский или польский крестьянин, работающий на американской фабрике, Kак общее правило, переводит часть своих заработков домой, где члены его семьи продолжают жить в тех же условиях, которые его самого заставили искать лучшей доли за океаном.
То же самое относится и к сезонным рабочим. Переезжая за границу на небольшой сравнительно срок, они либо постепенно переводят свои сбережения на родину, либо сразу забирают их с собой при возвращении. Переводы эмигрантов и сезонных рабочих составляют существенный элемент в Баланса платежного некоторых стран. Так, из Соед. Штатов в 1925 иммигрантами было переведено за границу ок. 310 милл. долларов (350 милл. минус 40 милл., ввезенных новыми иностранцами, переехавшими в Штаты на постоянное жительство). В Балансе платежного Франции, которая в наст, время также пользуется в крупном масштабе иностранной рабочей силой, соответствующие переводы составляли в 1923 пассивную статью в 720 милл. бумажных франков, или ок. 200 милл. франков золота.
Наоборот, такие страны, как Италия, Германия, Польша и довоенная Россия, усиливали за счет эмигрантских переводов активы своих балансов. Т. н. «обывательские», т.-е. эмигрантские переводы в СССР в 1924/25 составляли ок. 35 милл. руб., которым противостояли аналогичные переводы из СССР за границу на сумму ок. 10 милл. руб. К той же категории доходов можно отнести пенсию и отчасти жалованье, выплачиваемое колониями чиновникам, прибывшим из метрополий. Целая армия англичан отправляется, напр., в Индию для занятия выгодных государственных должностей. Прослуживши известное число лет, они возвращаются в Великобританию и живут за счет вывезенных из Индии сбережений и поступающих оттуда пенсий.
Великобритания получает ежегодно дань за импортируемое ею в Индию «хорошее управление» (выражение Ньюмарча, высмеянное Марксом).
7. Расходы туристов. Если эмиграция вызывается тяжелой нуждой и охватывает, гл. обр., крестьян и рабочих стран с относительным перенаселением, то туристы—путешественники, уезжающие за границу с деловыми, увеселительными и отчасти лечебными целями, принадлежат к наиболее богатой части капиталистического общества. Особенно велика численность и расходы туристов из Соед. Штатов: в 1925 свыше 350 тыс. американских граждан ездило заграницу, и расходы их вне Соед. Штатов составили колоссальную сумму, оцениваемую в 660 милл. долларов. Если скинуть с этой суммы 100 милл. долларов, оставленных в том же году иностранцами в Соед. Штатах, то в Баланса платежного заатлантической республики 10 милл. долларов.
Центрами притяжения туристов является Франция, и в частности Париж с его мировыми сокровищницами искусства и увеселительными заведениями, Швейцария с ее богатыми горными ландшафтами, Италия с ее южной природой и «святыми» местами и т. д. Франция имела доход от иностранных туристов до войны ок. 600 милл. франков в год, в 1923—ок. 4 миллиардов фр. (свыше 1 миллиарда зол. фр.); Швейцария в 1923—ок. 250 милл. фр., в 1924—ок. 200 милл. фр. 8. Доходы о т посреднических операций в области торговли , банкового дела и страхования. Представление о такого рода поступлениях может дать пример Великобритании. Она обладает чрезвычайно разветвленным торговым и банковым аппаратом и прочными хозяйственными связями во всех почти странах.
Несмотря на относительный упадок ее экономического могущества, она до сих пор является финансовым и коммерческим центром мира. Фабрикант континентальной Европы покупает бразильский каучук через англ. фирму, уплачивая ей за это определенную дань. И если даже он заключает сделку непосредственно с поставщиком, живущим в Бразилии, то расчет уже почти обязательно производится через один из англ. банков. Или, когда СССР покупает в Шанхае чай, платеж и приемка товарных документов производится опять-таки через английский банк, который имеет в главных торговых центрах Китая либо собственные отделения, либо постоянных корреспондентов. Страховка товаров, судов и т. д. тоже производится нередко в заграничных, в частности в англ., обществах.
Благодаря этому посредничеству, на активе Баланса платежного Великобритании ежегодно оседают довольно значительные суммы комиссий, получаемых от третьих стран. Эти комиссии дали в 1913 ок. 25 милл. ф. ст. и в 1925—ок. 40 милл. ф. ст. В обратное положение попадают, конечно, страны, которым приходится прибегать к чужому посредничеству. К этим основным статьям Баланса платежного можно прибавить и некоторые другие, вроде расходов на содержание дипломатических и торговых представительств, расходов на благотворительность и т. п., но в Баланса платежного большинства стран они либо уравновешиваются встречными поступлениями, либо вообще не имеют большого значения (правда, за исключением Соед. Штатов, которые в 1923—25 тратили за границей на благотворительность и миссионеров от 50 до 70 милл. долларов ежегодно).
Гораздо большее значение имеют такие обязательства, как контрибуции (см.). Они сразу резко меняют Баланса платежного и страны-победительницы (в сторону увеличения актива) и страны побежденной (в сторону увеличения пассива). Сюда относятся платеж в 5 мил. Каждый из перечисленных выше источников обязательств и поступлений имеет б. или м. самостоятельный характер (свой пассив и свой актив). В связи с этим пользуются иногда не только понятиями торговый баланс, но и терминами:
- баланс благородных металлов,
- баланс морских франтов,
- баланс процентов и дивидендов ит . д.,
- но все эти балансы являются составными частями единого Баланса платежного страны. милардов фр., полученных Германией от Франции в 1871—73,
- возмещение, уплаченное Японии Россией по Портсмутскому миру,
- и в особенности германские репарации (см. Репарации, а также Империалистская война, Дауэса план). Статьи Баланса платежного, за исключением миграции капитала, разбиваются обыкновенно на две группы:
- на видимые
- и невидимые.
В первую группу входят статьи, рассмотренные выше под п.п. 1 и 2, составляющие т. н. видимый баланс платежейи требований; во вторую—остальные (без статьи 46), объединяемые под названием невидимого баланса. Что касается взаимозависимости между этими двумя частичными балансами, то, как общее правило (имеющее, впрочем, исключения), можно констатировать следующее положение: если невидимый баланс пассивен, то видимый активен, и наоборот. В самом деле, пусть страна А по невидимому балансу имеет пассив. Чтобы покрыть его, она должна либо прибегать к импорту капитала из-за границы (напр., к новым займам) и тем самым увеличить пассивность Баланса платежного на будущие годы, либо добиваться активности видимого баланса и всемерно форсировать свой экспорт товаров. Страна, импортирующая капитал, становится, т. о., источником прибавочной стоимости и, следовательно, объектом эксплуатации для стран-кредиторов.
И т. к. государствами-должниками являются б. ч. страны отсталые, которые могут расплачиваться в первую очередь экспортом продуктов с. х-ва, то главная тяжесть покрытия дефицита по невидимому балансу падает на крестьянство. Но крестьянское хозяйство отсталых стран характеризуется натурально-хозяйственным укладом и невысоким коэффициентом товарности. Отсюда— стремление государства-должника при помощи налогового пресса понижать уровень жизни крестьянского населения и заставлять его, по возможности, большую часть продуктов его труда выбрасывать на рынок. Это стремление нашло себе яркое выражение в политике царского правительства, облеченной в выразительную формулу министра финансов И. А. Вышнеградского: «Не доедим, но вывезем».
Не лучше обстояло дело в странах Востока, в частности в Турции, где иностранные кредиторы (знаменитая Administration de la dette publique Ottomane, т.-е. администрация по оттоманскому государственному долгу), в обеспечение причитающихся им долгов и прибылей, принимали на себя функцию фискальных государственных органов и даже участвовали в сборе т. н. «десятины» (натурального налога, взимаемого с крестьянства): крестьянское зерно становилось при этом добычей европейского капитала раньше, чем оно «сбрасывало свою азиатскую потребительную форму» и превращалось в товар. «Обмен веществ протекал здесь в своей грубой и неприкрытой форме—непосредственно между европейским капиталом и азиатским крестьянским хозяйством; турецкое государство сводилось при этом на роль политического аппарата для эксплуатации крестьянского хозяйства в интересах капитала» (Р. Люксембург).
Для стран-должников, особенно тех из них, которые использовывали заграничные капиталы не столько для производительных, сколько для военных целей, активное сальдо торгового баланса оказывалось недостаточным для урегулирования расчетов с заграницей. Приходилось заключать новые займы, чреватые ухудшением платежного баланса в дальнейшем. Образцом такой страны была дореволюционная Россия. Средний годовой пассив ее невидимого баланса (по Moulton’y) складывался в пятилетие 1909— 1913 из следующих статей (в милл. руб.): Платежи за страхование, услуг и банков и пр . . 25 Туристы и расходы правительства 70 Проценты по государственным долгам 180 Проценты по муниципальным долгам 21 Проценты по гарантированным долгам 39 Проценты и дивиденды по промышленному инвестированию 105 Итого . . . 440 Этим 440 милл. противостоял средний актив торгового баланса в сумме 362 милл. руб., так что 80 милл. руб. должны были быть покрыты за счет импорта капитала.
За двадцатилетие, предшествовавшее войне, платежи России за границей по статьям, перечисленным в приведенной выше таблице, определяются такими цифрами:
Годы В среднем з а 1 год Всег о 1894—1903 1904—1908 1909—1913 300 милл . руб . 400 » » 440 » » 3.00 0 милл . р . 2.00 0 » » 2.20 0 » » 1894—1903 1904—1908 1909—1913 Всего . . 7.20 0 милл . р .
Активы торгового баланса и баланса благородных металлов составлял за то же двадцатилетие всего только 4.119 милл. руб. Огромная брешь в 3 с лишним миллиарда руб. была заполнена путем увеличения иностранной задолженности на 4,1 миллиарда руб. Излишек в 1 миллиард руб. пошел отчасти на прирост рус. вкладов в заграничных банках (эти депозиты накануне войны достигали 500 милл. руб.), отчасти на разницу между фактическим эмиссионным курсом краткосрочных рус. бумаг, размещенных за границей, и более высоким номинальным курсом, принятым в расчетах Moulton ‘а при установлении общего прироста задолженности России за указанное двадцатилетие. О сколько-нибудь точных цифрах Баланс платежный говорить не приходится.
Исчисление отдельных статей основано не столько на статистическом учете, сколько на приближенных оценках, базирующихся на косвенных данных. Даже внешнеторговая статистика, производимая аппаратом таможен, дает лишь приблизительные цифры (регистрация грузов по декларации отдельных фирм, игнорирование контрабанды и т. д.). С этой оговоркой и следует подходить к прилагаемым таблицам. Что касается Б. п. СССР, то он по сравнению с довоенным временем претерпел существенные изменения. В результате аннулирования государственных долгов и национализации промышленности и транспорта, из пассива нашего Б. п. выпало ок. 350 милл. руб., которые шли на выплату процентов и девидендов иностранцам. Значительно сократились по пассиву и расходы, связанные с заграничными поездками.
Зато сократился и импорт капитала: заключение займов вовсе не имеет места, а торгово-промышленное инвестирование (концессии и смешанные общества) играют сравнительно небольшую роль. Что касается пассивных сальдо по торговым балансам 1924—25 и 1925—26, достигавших 150 и 90 милл. руб. (см. Внешняя торговля), то они были покрыты за счет краткосрочных товарных и банковских кредитов, полученных нами за границей (в Баланс платежный 1924—25 активное сальдо этих кредитов составило ок. 100 милл. р.), отчасти за счет экспорта золота, накопленного в течение двух предшествующих лет, когда мы имели активное сальдо по внешней торговле и др. второстепенные статьи. Баланс платежный является основным моментом, определяющим курс валюты той или другой страны (см. Вексельный курс).
Загрузка ...